Szigfrid a birodalom Hercege betölti 21. évét és átveszi az uralkodást. A tiszteletére rendezett bálban feleséget kell választania. De hiszen ő azt sem tudja mi az a szerelem! A bál előtt még egyszer utoljára kilovagol vadászni – elmélkedni… Észre sem veszi és a tó partján találja magát. Itt pillantja meg a gyönyörűségesen szép leányt Odettet. Beszélgetni kezdenek… és a Herceg egyre biztosabb benne, megtalálta azt, akivel megosztaná az életét… De Odetten átok ül… Pirkadatkor hattyúvá változik… Szigfrid fogadalmat tesz, hogy megváltja a leányt. Mesét Csajkovszkij azonos c. balett szvitjének csodálatos zenéjével hallhatjuk.